カブテラ複利とは｜長期投資で効く理由と単利との違いをやさしく解説
「投資は時間を味方にできる」と言われる根拠が複利です。この記事では単利との違いを具体的な金額で示し、期間の目安になる72の法則、そして複利が効きにくくなる条件まで含めて整理します。都合の良い面だけでなく、限界も併せて押さえておきましょう。
単利と複利の違い
- 単利：最初の元本にだけ利息が付く。増えた分は別に置いておく
- 複利：増えた分を元本に組み入れ、その合計に次の利息が付く
100万円を年利5%で運用した場合を比べます。
| 経過年数 | 単利 | 複利 | 差 |
|---|---|---|---|
| 1年 | 105万円 | 105万円 | 0 |
| 5年 | 125万円 | 約128万円 | 約3万円 |
| 10年 | 150万円 | 約163万円 | 約13万円 |
| 20年 | 200万円 | 約265万円 | 約65万円 |
| 30年 | 250万円 | 約432万円 | 約182万円 |
10年目までは差がわずかなのに、30年目には元本を超える差になります。複利は後半に効いてくる——これが「早く始めるほど有利」と言われる理由です。
72の法則
72 ÷ 年利（%） ≒ 元本が2倍になるまでの年数
| 年利 | 2倍になるまでの目安 |
|---|---|
| 1% | 約72年 |
| 3% | 約24年 |
| 5% | 約14年 |
| 7% | 約10年 |
暗算で見通しを立てるための概算です。利回りが少し変わるだけで年数が大きく変わることが分かります。
株式投資で複利を働かせるには
株には預金のような「利息」がありません。複利に近い状態は、次の方法で作ります。
- 配当を再投資する：受け取った配当で同じ株を買い増すと、次回の配当がその分増えます。この繰り返しが複利です。
- 売らずに持ち続ける：値上がり益を確定させなければ、増えた資産がそのまま次の値上がりの土台になります。
- 企業自身の再投資：企業が利益を事業に再投資して成長すれば、それも複利的に働きます。
投資信託の「再投資型」は分配金を自動で組み入れる仕組みですが、ETFの分配金は現金で入るため、再投資するには自分で買い付ける必要があります。
複利が効きにくくなる4つの条件
- 途中で引き出す：増えた分を使ってしまうと、複利の土台が育ちません。
- 売買のたびに税金を払う：利益確定のたびに約20%が引かれ、再投資できる金額が減ります。長期保有で課税を先送りするほうが、複利の観点では有利です。NISAを使えばこの税金がかかりません。
- 手数料が積み上がる：売買手数料・為替手数料・信託報酬は、いずれも複利の効きを削ります。年0.5%の差でも30年では大きな違いになります。
- 損失が出る：複利は損失方向にも働きます。50%下がれば、元に戻すのに100%の上昇が必要です（→損切りと利益確定の考え方）。
誤解されやすい点
- 「複利なら必ず増える」ではない：複利は増え方の仕組みであって、増えることの保証ではありません。
- 年数が短いと効果は小さい：5年程度では単利との差はわずかです。複利を理由に投資するなら、それなりの期間が前提になります。
- 毎年同じ利回りにはならない：+20%の翌年に-15%ということは普通に起こります。平均5%という数字は結果論であり、過程は上下に揺れます。
積立と組み合わせる
複利は「時間」の効果、ドルコスト平均法は「購入価格の平準化」の効果です。目的は違いますが、どちらも長く続けることで意味が出るという点で相性がよく、毎月一定額を積み立てながら配当を再投資する、という形で併用されます。
時間の効果を体験してみよう
複利は、数字を見るより実際に資産の推移を追ったほうが実感できます。カブテラは仮想資金100万円で米国株の売買を練習できる無料の投資シミュレーションです。売買を繰り返した場合と、買って持ち続けた場合の差を、お金を減らさずに比べられます。
よくある質問
-
Q. 複利と単利は何が違いますか？
A. 単利は最初の元本にだけ利息が付きます。複利は利息を元本に組み入れ、その合計に対して次の利息が付きます。期間が短いうちは差が小さいものの、年数が経つほど差は大きく開きます。
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Q. 72の法則とは何ですか？
A. 72を年利（%）で割ると、複利で元本が約2倍になるまでのおおよその年数が分かる、という目安です。年利6%なら72÷6で約12年、年利3%なら約24年となります。あくまで概算です。
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Q. 株式投資でも複利は働きますか？
A. 預金の利息のように自動では増えません。配当を受け取って再投資する、値上がり益を売却せずに保有し続ける、といった形で「増えた分も投資に回り続ける」状態を作ることで、複利に近い効果が生まれます。
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Q. 複利が効かなくなるのはどんなときですか？
A. 利益を途中で引き出したとき、売買のたびに手数料と税金を払ったとき、そして損失が出たときです。特に損失は複利の逆方向に働き、回復に必要な上昇率が大きくなります。
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Q. 毎年同じ利回りで増えていくのですか？
A. いいえ。株式の値動きは年によって大きく異なり、マイナスの年もあります。複利の計算例はあくまで平均的な利回りを仮定した概算であり、実際の増え方は上下に揺れながら進みます。
関連ガイド
本記事は投資の学習を目的とした一般的な情報提供であり、特定の銘柄・商品の売買を推奨するものではありません。記事中の数値は一定の利回りを仮定した計算例であり、実際の投資では毎年同じ利回りが得られることはありません。将来の運用成果を保証するものではなく、投資には元本割れのリスクがあります。実際の投資判断はご自身の責任で行ってください。カブテラは仮想資金による投資シミュレーションであり、実際の金融商品の売買は行いません。